Nemteljesítés-kezelés
Az értékpapír-piaci elszámolások során alapvető cél, hogy a kereskedett és elszámolásra befogadott ügyletek maradéktalanul teljesüljenek, melyek érdekében a KELER KSZF klíringtagsági- és garanciarendszert működtet.
Az azonnali piacon kétfajta nemteljesítést különböztetünk meg:
- pénzügyi nemteljesítés
- értékpapír nemteljesítés
Pénzügyi nemteljesítés akkor történik, ha a klíringtag nem teljesíti határidőre az előírt biztosítékadási, garancia alap képzési, vagy a napi multinet teljesítéshez kapcsolódó pénzteljesítési kötelezettségét.
A nemteljesítés-kezelés során a KELER KSZF – a nemteljesítés megállapítását követően – haladéktalanul intézkedik a nemteljesítő klíringtag kereskedési jogának felfüggesztéséről, és megkezdi a rendelkezésre álló biztosítékeszközök elvonását az üzletszabályzatban meghatározott felhasználási sorrendben. A felhasználási sorrend különös tekintettel van a szegregációra, melynek eredményeként klíringtagi saját nemteljesítés esetén a megbízói biztosítékeszközök nem kerülhetnek felhasználásra. Ugyanakkor megbízói nemteljesítés esetén a klíringtag saját eszközei is felhasználásra kerülnek.
Az egyedileg szegregált ügyfelek biztosítékeszközei teljes védelemben részesülnek a klíringtag saját vagy megbízói nemteljesítése esetén, hiszen azok kizárólag az adott ügyfél nemteljesítése esetén használhatóak fel.
Értékpapír nemteljesítés esetén a klíringtag nem teljesíti határidőre a multinet elszámolásból származó értékpapír-szállítási kötelezettségét.
Értékpapír nemteljesítés-kezelés során a KELER KSZF törli a nemteljesült multinet tranzakciót, majd a vétlen klíringtag részére visszarendezi a nemteljesült ügyletre kiszámított ún. korrekciós összeget (mely a kötésnapi vételár és a teljesítési napi kalkulált összeg árkülönbözete). A nemteljesítő klíringtag tekintetében a pénz- és/vagy értékpapír jóváírások visszatartásra kerülhetnek, melyek fedezetül szolgálnak a visszarendezésre.
A nemteljesítő klíringtagnak, amennyiben pénzügyileg fedezett az ún. korrekciós összegre, a Settlement Discipline Regulation (SDR) előírásainak megfelelően úgynevezett kiegyenlítési türelmi idő áll rendelkezésére a hiányzó értékpapír önkéntes beszerzésére, mely minden esetben 4 (négy) elszámolási nap. A végső teljesítési határidő a teljesítési napot követő 4. 2. (második) (negyedik) elszámolási nap 11:00 17:20 óra. Ezt követően a KELER KSZF SD+5. elszámolási napon (ahol SD – ’Settlement Day’) kényszerbeszerzési ügynök segítségével kísérli meg a hiányzó értékpapír kényszerbeszerzését.
A korrekciós összegre vonatkozó pénzügyi fedezetlenség esetén a nemteljesítő klíringtagnak 1 (egy) óra áll rendelkezésre a hiány teljesítésére, melynek nemteljesítése esetén a KELER KSZF a pénzügyi nemteljesítésekre vonatkozó szabályok szerint jár el, és egyúttal haladéktalanul megkezdi a hiányzó értékpapír kényszerbeszerzését.
A KELER KSZF a nemteljesítés lezárását követően kiszámítja és beszedi a Díjszabályzat szerinti nemteljesítési díjakat, a KELER pedig ettől függetlenül, ezzel párhuzamosan kalkulálja és riportolja az SDR szerinti pénzbírságot, melyet havonta egyszer a KELER KSZF szed be a vétkes klíringtagtól és oszt szét a vétlen klíringtagok között.